Queria aproveitar esta oportunidade que a minha amiga Evelin me proporciona para apresentar uma receita caseira de Fundo Capital Garantido.Como vocês já devem saber, estes fundos funcionam como se fossem uma solução “mágica” para investir na Bolsa sem risco de perder o capital. Todavia, para quem acompanha blogs de finanças pessoais minimamente decentes já percebeu que não existe mágica (não há almoço grátis).
Por esta razão, vamos dar uma de Mister “M” por aqui (é o novo!) e desvendar os fundos de capital garantido. Na realidade, este texto teve origem em um comentário deixado no meu blog sobre o tema previdência privada (aqueles tipo PGBL VGBL), para o qual o leitor havia sido “corretamente” orientado a investir, vejam vocês.
Mas vamos à fórmula para o sucesso: um fundo capital garantido é aquele no qual você aplica esperando receber um rendimento “turbinado” pelas taxas de retorno “fantásticas” proporcionadas pelas ações.
O problema é que elas podem apresentar quedas imensas também. Mas ninguém quer perder dinheiro, certo? Então, vamos fazer um fundo misto, que garanta uma rentabilidade superior à de um investimento tradicional de renda fixa, mas se a coisa for para o beleléu, você ainda mantém o mesmo dinheiro inicialmente investido.
Preciso deixar claro que isso não significa que seu capital está “garantido”. De fato, você amargou uma perda de capital, uma vez que a grana não foi nem corrigida pela inflação, muito menos rendeu um jurinho básico.
Em suma, se der zebra (se a bolsa cair), embora mantenha o mesmo valor em número, você estará pior do que se tivesse aplicado o dinheiro na Poupança.
Vamos deixar de embromação e dirija-mo-nos à receita (as taxas podem variar, por isso, refaça os cálculos com as novas taxas se for seguir a receita):
Receita de Fundo para uma aplicação de R$ 5.000,00.
1) Escolha um título público LTN (se estiver faltando, use um CDB-Pré que pague mais ou menos a mesma taxa), no exemplo, com vencimento para 01/01/2011, isto é, o capital estará garantido até o primeiro dia do ano que vem.
2) A taxa de juros desse título é de 10,51%, e o valor do título é de 905,00 (consultado em 03/01/2009). Como o valor do título no vencimento será de R$ 1.000,00, você precisa adquirir cinco títulos destes para acabar com R$ 5.000,00. Se quiser que o IR esteja incluso e você receba os R$ 5.000,00 líquidos, serão necessário mais uns 2% do valor da aplicação que, no caso é de R$ 5.000,00, isto é, uns R$ 100,00 de títulos. Como você não vai conseguir uma fração de 10% de um título, compre mais 20%, isto é, 5,2 títulos, o que vai lhe custar uns R$ 4.706,00 (905×5,2), mais uns R$ 19,00 (4.706×0,004) de taxas sua corretora não cobrar pela aquisição do papel, ou uns R$ 42,35 (4.706×0,009), se a corretora cobrar 0,5%.
3) Você já consumiu do seu dinheiro R$ 4.725 (ou R$ 4.748), sobrando R$ 275,00 para aplicar em ações.
4) Este modelo que estou montando é uma opção “light” com o mercado avista, isto é, sem derivativos. Você procura um fundo de PIBB no seu banco (a Caixa, por exemplo, oferece o fundo PIBB com apenas 1,5% de taxa de administração ao ano, com valor mínimo de R$100,00, o que dá para aplicar os R$275 restantes).
5) Pronto, o seu fundo está montado.
Vamos a alguns possíveis resultados:
A princípio, você receberá R$ 5.100,00, independentemente do que acontecer, no dia 01/01/2011.
A este valor, será agregado o resultado do fundo de ações.
a) Se houve uma catástrofe nuclear e que o dinheiro simplesmente vire pó (o que é uma conjectura praticamente impossível de se verificar), você leva para casa os R$ 5.100,00 (2%).
Infelizmente, o Tesouro Direto não nos deixa aplicar exatamente o valor que retorne os R$ 5.000,00, o que diminui a possibilidade, nesse caso, de ganho na renda variável. Se quiser arriscar um pouco mais, use apenas 5 títulos e refaça as contas.
b) Se o fundo perdeu metade do valor e, em vez dos R$ 275,00, você fique com R$ 137,50, o seu resultado com a aplicação ficou em R$ 5.237,50 (4,75%).
c) Se as ações renderam 10% líquido de impostos, você passará a ter R$ 5.402,50 (8,05%).
d) se o rendimento foi de 80% líquido, você leva límpinho para casa R$ 5.595,00 (11,9%).
Dê mais uma lida nessa postagem e veja as nuances e o que está acontecendo com esta aplicação.
Depois que ela for publicada por aqui, estarei à disposição para comentar sobre o que você descobriu com este negócio.
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